Options Hybrid Trading

Instrumentos híbridos Los instrumentos híbridos son los instrumentos financieros que poseen, en diversas combinaciones, características de contratos a término, contratos de futuros, contratos de opciones, instrumentos de deuda, intereses de depósito bancario y otros intereses. Algunos instrumentos híbridos están exentos de la regulación de CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Véase también: Instrumento. Instrumento es un activo negociable, como una mercancía, un valor o un derivado, o un índice o valor que subyace a un derivado o podría subyacer un derivado. CFTC. La abreviatura de CFTC significa la Commodity Futures Trading Commission, que es la agencia reguladora federal establecida en 1974 que administra la Commodity Exchange Act. La CFTC monitorea los futuros y opciones en los mercados de futuros en los Estados Unidos. Combinación. Combinación es una combinación de pujas y llamadas que se celebran largas o cortas con diferentes precios de ejercicio y / o expiraciones. Los tipos de combinaciones incluyen straddles y strangles. Comisión. Comisión es un cargo que un corredor o casa de corretaje (empresa) cobra a un cliente (comerciante) para la ejecución de una transacción. En la comisión futura del mercado es 1) El cargo hecho por un comerciante de la comisión de futuros para la compra y venta de contratos de futuros 2) la comisión cobrada por un corredor de futuros para la ejecución de una orden. Nota: cuando se capitaliza, la palabra Comisión se refiere generalmente a la CFTC. Productos básicos. Una mercancía, tal como se define en la Ley de Intercambio de Mercancías, incluye los productos agrícolas enumerados en la Sección 1a (4) de la Ley de Intercambio de Mercancías, 7 USC 1a (4) y todos los demás bienes y artículos, excepto cebollas, -839 (7 USC 13-1), una ley de 1958 que prohibió el comercio de futuros en cebollas, y todos los servicios, derechos e intereses en los que los contratos para la entrega futura se tratan en el futuro o en el futuro. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) es la agencia reguladora federal establecida en 1974 que administra la Commodity Exchange Act. La CFTC monitorea los futuros y opciones en los mercados de futuros en los Estados Unidos. Contrato. Contrato es un término de referencia que describe una unidad de negociación para un futuro o opción de un bien. Al mismo tiempo, el contrato es un acuerdo para comprar o vender un producto específico, detallando la cantidad y el grado del producto y la fecha en que el contrato madurará y se entregará. Instrumentos financieros . Instrumento Financiero, tal como es usado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), se refiere a cualquier contrato de futuros o opciones que no se basa en un producto agrícola o un recurso natural. Incluye monedas, valores de renta variable, valores de renta fija e índices de diversos tipos. Contrato anticipado . El contrato Forward (en efectivo) es un contrato que requiere que un vendedor acuerde entregar un determinado producto en efectivo a un comprador en algún momento en el futuro, donde las partes esperan que ocurra la entrega. Los términos pueden ser más personalizados que en el caso de los contratos de futuros estandarizados (es decir, el tiempo de entrega y la cantidad son los que se determinan entre el vendedor y el comprador). Un precio puede ser acordado por adelantado, o puede haber acuerdo que el precio será determinado en el momento de la entrega. Contratos futuros . Contrato de Futuro es un acuerdo para comprar o vender una mercancía para entrega en el futuro: (1) a un precio que se determina al inicio del contrato (2) que obliga a cada parte al contrato a cumplir el contrato al precio especificado 3) que se utiliza para asumir o cambiar el riesgo de precio y (4) que puede ser satisfecho por entrega o compensación. Opción . Opción es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad especificada de un bien u otro instrumento a un precio específico dentro de un período de tiempo especificado, independientemente del precio de mercado de ese instrumento. Existen dos tipos de opciones: Opciones de compra y Opciones de compra. Contrato de opción. Contrato de opción es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad especificada de un producto o un contrato de futuros a un precio específico dentro de un período de tiempo especificado. El vendedor de la opción tiene la obligación de vender el contrato de materias primas o futuros o comprarlo al comprador de la opción al precio de ejercicio si se ejerce la opción. Un único comercio ganador podría pagar por la membresía en los próximos años. EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD. ESTA INFORMACIÓN ESTÁ DESTINADA ÚNICAMENTE A FINES EDUCATIVOS Y NO CONSTITUYE NINGÚN CONSEJO FINANCIERO. EL RIESGO ESTÁ INVOLUCRADO EN TODOS LOS ESTILOS DE GESTIÓN DE DINERO. El comercio de opciones no cubiertas implica un mayor riesgo que el comercio de acciones. Usted absolutamente debe tomar sus propias decisiones antes de actuar sobre cualquier información obtenida de este Sitio Web. Los resultados de retorno representados en el sitio web se basan en la prima recibida por las opciones de venta en corto y no reflejan margen. Se recomienda ponerse en contacto con su corredor sobre los requisitos de margen en las opciones sin cobertura antes de usar cualquier información de este sitio web. Utilice nuestro quotTrade Calculator quot para recalcular nuestro desempeño anterior en relación con los requisitos de margen, las comisiones de corretaje y otros gastos relacionados con el comercio. El rendimiento del pasado no es indicativo de los resultados futuros. Técnicas de comercio híbrido Los futuros de los índices bursátiles de negociación diaria son desafiantes y gratificantes. Hay un gran sentido de logro en el duelo con éxito con el cuchillo afilado que es el mercado de futuros electrónicos. El comercio electrónico de futuros ofrece la posibilidad de un ingreso regular de bajo riesgo con una inversión mínima en margen de cuenta. Debido a que es un mercado tan competitivo, los participantes comerciales deben estar equipados con las últimas herramientas y técnicas. A lo largo de los últimos años, se han puesto a disposición herramientas en línea que aumentan el gráfico en tiempo real y el software de indicadores. Las herramientas de la gerencia del comercio en el escritorio del comerciante de las ventas al por menor lo pusieron en un par con los profesionales del mercado. En resumen, si el partido en el otro lado de un comercio está utilizando estas herramientas y técnicas, entonces sería prudente utilizarlos también. Un camino natural de cada vez más sofisticado comercio en línea discrecional comienza con una rica gráfica y escritorio de indicadores, a continuación, agrega la generación de señales automatizadas para iniciar los oficios, y se completa con la automatización que gestiona el comercio stop-loss y la ejecución objetivo de lucro. El software de gestión comercial libera al comerciante para concentrarse en conseguir que la entrada comercial sea correcta, ejecutando automáticamente objetivos de ganancia rápida de salida y proporcionando soporte para permanecer en operaciones con corredores ganadores. La protección continua de una posición con la ejecución automatizada de stop-loss es otro elemento crítico. Un enfoque de comercio híbrido, que ofrece automatización para tareas mecánicas mientras el usuario retiene el control de las decisiones comerciales más importantes, puede ser el sistema preferido para el comerciante de día al por menor. También se puede describir como un sistema de caja gris, en algún lugar entre una estrategia de negociación de caja negra totalmente automatizada y una que es totalmente transparente en su ejecución. Una serie de herramientas de software están diseñadas para hacer este enfoque más fácil de ejecutar. Estas herramientas de caja gris son formateadas por el comerciante para realizar acciones específicas de gestión comercial, mientras que el usuario está oculto de las implementaciones reales. Las estrategias de E-mini day-trading cubren un espectro de análisis técnico, estudios de tiempo de día, directrices de nivel de precios, uso de internos del mercado, sincronización de lanzamientos de informes económicos, datos de profundidad de mercado y estrategias de volumen, por mencionar algunos. Determinar la entrada, larga o corta, es un ejercicio complejo y multifacético y parte de la ciencia y el arte de convertirse en un exitoso day-trader. Tal vez una pregunta más genérica que el día-comerciante debe responder es cómo gestionar una posición comercial una vez en el mercado. Un acercamiento es agregar el software de la automatización de la estrategia al tablero del escritorio que asiste al comerciante en la gerencia de la blanco del beneficio y de la ejecución de la parada-pérdida. Tanto Tradestation como NinjaTrader ofrecen software de ejecución de órdenes automatizado. En el caso de NinjaTrader, los parámetros de la estrategia comercial se pueden especificar fácilmente, aunque su ejecución en tiempo real puede ser complicada. LdquoBonsai tradingrdquo (arriba) demuestra una estrategia de gestión comercial en el contrato de CME Group E-mini SampP 500 (ES) que se abre con dos contratos y utiliza un objetivo de ganancia de salida rápida de cuatro ticks para un contrato y una stop-loss de 10 ticks en Todos los contratos abiertos. Si se logra el contrato ganador de salida rápida, se ajustará automáticamente la orden del contrato stop-loss. La estrategia se ha denominado ldquoES Basic 1x2.rdquo Cuando se abre la posición, se convertirá en la estrategia stop-loss y target-profit ejecutada automáticamente para el comercio. Esto se muestra en ldquoBonsai tradingrdquo (arriba), donde una posición corta de 839.50 es automáticamente entre corchetes por la orden de stop-loss de 10 ticks 842.00 y la orden de compra de objetivos de ganancia de 838.50. Todas las órdenes para este comercio se ejecutaron cuando un orden de límite de entrada de un solo clic vendió a corto el mercado de 839.50. NinjaTrader envió automáticamente órdenes limitadas y luego supervisó el mercado para que los precios stop-loss se ejecuten. Las estrategias más elaboradas se especifican fácilmente con la interfaz de usuario. Uno de los aspectos más frustrantes para el día de comercio de futuros E-mini índice de acciones es determinar cómo mantener un cierto número de contratos en el lugar para lograr un corredor ganador exitoso. Sin una cierta automatización, itrsquos demasiado fácil salir de un comercio acertado con beneficios tempranos. Sin embargo, si las herramientas de ejecución comercial se agregan a las configuraciones de comercio junto con la meta de ganancia automática y la ejecución de stop-loss descrita anteriormente, es posible imponer una disciplina en el day-trader discrecional y realizar corredores ganadores. Darse cuenta de los corredores ganadores puede ser la diferencia entre el comercio de breakeven y el comercio rentable. Invivo Analytics Stops es un ejemplo de un indicador agregado al escritorio de Tradestation que proporciona una parada-pérdida mecánica a una posición abierta. Las Paradas Invivas no se usan para determinar una entrada comercial, ni se usan para determinar un objetivo de ganancia inicial rápido (vea el ejemplo de ES Basic 1x2, arriba), pero se usan para las paradas finales si un primer objetivo de beneficio es Y otras condiciones apuntan a un posible corredor ganador. En este caso, las órdenes de stop-loss de NinjaTrader se actualizan fácilmente con un solo clic para seguir las paradas Invivo. Las paradas finales se pueden utilizar para una salida final o, si otros indicadores muestran signos de que el mercado puede invertir, como una inversión en una convergencia-divergencia media móvil (MACD) sobre-compra / sobreventa condición, entonces el comercio puede salir con un Nuevo objetivo de límite de ganancia. LdquoShort timerrdquo muestra una entrada corta inicial con el contrato Nasdaq 100 de CME (NQ) como resultado de una divergencia de precios MACD. Después de la señal inicial, el mercado entra en un retroceso a la media móvil exponencial de 20 períodos (EMA) a 1169.00. Una salida rápida de un conjunto inicial de contratos se hace, como se describe en el ejemplo anterior, en 1166.50, para el contrato NQ. Entonces se mantiene una parada de arrastre ganadora-runner usando las paradas Invivo. En este caso, la salida final fue hecha cuando la Parada Invivo fue golpeada en 1160.00. El escritorio de comercio minorista sigue evolucionando y ofrece a los operadores la oportunidad de automatizar el comercio con herramientas sofisticadas. Las herramientas que aumentan el gráfico básico, el indicador y el software de señalización pueden jugar un papel clave en hacer al comerciante al por menor más competitivo. Estas herramientas son baratas, por lo general cuesta mucho menos que el precio de suscripción del software básico de comercio de escritorio. Pueden ser utilizados para crear un potente escritorio de comercio híbrido, donde las decisiones clave de entrada comercial permanecen bajo la dirección del comerciante individual, pero los aspectos mecánicos de un comercio son automatizados. Estas tareas deben ser ejecutadas con precisión para tener éxito en el día de negociación, especialmente en el volátil mercado de futuros de índice de acciones E-mini. Mientras que muchos comerciantes perciben que la entrada en el comercio es el aspecto más crucial de la negociación exitosa, una estrategia de comercio híbrida bien concebida es necesaria para mantenerse en la cima del esfuerzo de negociación de día. Michael Gutmann es un CTA registrado con la Asociación Nacional de Futuros. Envíelo por correo electrónico a mikevgxcapital. Artículos RelacionadosHybrid Trading Resources, LLC Descripción de la Compañía Hybrid Trading and Resources LLC fue fundada en 2004 por el personal de alto nivel de PTR Inc. Miembro de CBOE, nombre de acciones e índice de opciones cotizadas ejecutando operaciones de corretaje con años de experiencia en corretaje de derivados Actualmente atendiendo a una base de clientes de Los bancos, los fondos de cobertura, las casas de corretaje y los BDs privados Los pedidos de CMTA para la compensación de las carreras de SPX, las volatilidades y las cotizaciones de cambio entregadas directamente de los depósitos HYBRID TRADING RESOURCES, LLC, 2012 todos los derechos reservadosMétodo y sistema para el comercio de corredores en un sistema de comercio híbrido simultáneamente Negociación de valores o derivados mediante mecanismos de negociación electrónica y de negociación abierta. 20060167788 A1 Se da a conocer un método de negociación de corredores en una bolsa configurada para negociar valores o derivados mediante una combinación de mecanismos de negociación electrónica y de negociación abierta. El método incluye recibir un pedido en una estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público, acceder a la estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público por un intermediario con un identificador específico del corredor, seleccionar el pedido, indicar al menos una parte de la orden a ejecutar, O mantenido por un motor comercial, y transmitir al menos una porción de la orden al motor comercial a ejecutar o reservar, en el que la orden ejecutada, reservada y / o mantenida está marcada con el identificador específico del corredor por el motor comercial. El presente documento de patente es una continuación en parte de la solicitud de patente de EE. UU. Número 10 / 423.201 presentado el 24 de abril de 2003, la totalidad de los cuales se incorpora aquí como referencia. La presente descripción se refiere a la negociación de valores o derivados, tales como opciones o futuros. Más particularmente, la presente invención se refiere a un sistema y método de intercambio para el intercambio de corredores en un sistema para la negociación simultánea de valores o derivados a través de mecanismos de negociación electrónicos y de escrutinio abierto. La introducción de mecanismos de negociación electrónica en los mercados de valores y derivados ha sido un proceso continuo. El deseo por la inmediatez de la ejecución de órdenes y la difusión de información es una de las razones de la sustitución constante de los mecanismos electrónicos. A medida que el volumen de operaciones continúa creciendo, junto con la necesidad de un entorno comercial cada vez más eficiente, se favorece el movimiento hacia los mecanismos de negociación electrónica. Los intercambios electrónicos, aunque eficientes y casi instantáneos, no proporcionan la identificación de los corredores de piso, como se hace en los entornos tradicionales de negociación de gritos abiertos. En los entornos tradicionales de negociación de gritos abiertos, el corredor de piso circula por el piso comercial y, como agente, realiza transacciones en nombre de los compradores y vendedores. El corredor de piso ejecuta órdenes y obtiene cotizaciones de acuerdo con las instrucciones del vendedor de la cabina. No es raro que un corredor de piso se especialice en unos pocos valores seleccionados. Por lo tanto, el corredor de piso especializado puede ubicarse generalmente en el piso de negociación lleno de gente en las proximidades de un panel de negociación determinado, sin embargo, el corredor de piso sólo es efectivo en su función si él o ella es libre de pasar de panel a panel y Diferentes puestos. En consecuencia, existe la necesidad de un sistema y método de intercambio que pueda solucionar los inconvenientes de los intercambios electrónicos en lo que respecta a los intermediarios de piso. Con el fin de abordar la necesidad de mejoras en los mecanismos de negociación electrónica, se describe aquí una plataforma y método de negociación que prevé la identificación de un corredor que participa en la compra o venta de valores o derivados en un intercambio. De acuerdo con un primer aspecto de la descripción, se describe un método de negociación de corredores en un intercambio configurado para negociar valores o derivados mediante una combinación de mecanismos de negociación electrónica y de grito abierto. El método incluye recibir un pedido en una estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público, acceder a la estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público por un intermediario con un identificador específico del corredor, seleccionar el pedido, indicar al menos una parte de la orden a ejecutar, O mantenido por un motor comercial, que transmite al menos una parte de la orden al motor comercial a ejecutar o reservado, y en el que la orden ejecutada, reservada y / o mantenida está marcada con el identificador específico del corredor por el motor comercial. En otro aspecto de la descripción, se proporciona un intercambio automatizado para identificar un corredor en la compra o venta de valores o derivados en un intercambio configurado para negociar valores o derivados mediante una combinación de mecanismos de negociación electrónica y abierta. El intercambio incluye una estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público para recibir una orden entrante o una cotización para negociar los valores o derivados, la estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público para el acceso de un corredor con un identificador específico del broker asociado con él, En comunicación con la estación de trabajo del sistema de enrutamiento automatizado público y un sistema de encaminamiento de órdenes, el procesador comercial para analizar y ejecutar órdenes según reglas de coincidencia almacenadas en una base de datos en comunicación con la misma, una plantilla electrónica presentada en la estación de trabajo automatizada pública generada en respuesta a Un intermediario que selecciona el orden o la cotización, en el que el intermediario introduce información de comercio en la plantilla electrónica indicativa de al menos una porción de la orden a ejecutar, reservada y / o mantenida por el motor comercial, Reservado y / o mantenido con el identificador específico del broker. Una explicación más detallada de la invención se proporciona en la siguiente descripción y reivindicaciones y se ilustra en los dibujos adjuntos. Breve descripción de los dibujos Con el fin de facilitar la comprensión de la materia objeto de protección, se ilustra en los dibujos adjuntos una realización de la misma, a partir de una inspección de la cual, considerada en relación con la siguiente descripción, el objeto Su construcción y funcionamiento, y muchas de sus ventajas deben ser fácilmente comprendidas y apreciadas. HIGO. La figura 1 es un diagrama de una realización de un sistema de intercambio híbrido que combina órdenes electrónicas basadas en pantalla con el comercio tradicional de piso abierto. HIGO. 2 es un diagrama de bloques de una realización del motor electrónico de negociación de la FIG. 1. La FIG. La figura 3 es un diagrama de bloques de una realización de un método para unir un identificador específico de corredor a una notificación de comercio electrónico. HIGO. La figura 4 es un diagrama de bloques de una realización de un método para unir un identificador específico de corredor a un comercio con una plataforma de negociación flexible. HIGO. La figura 5 es un diagrama de bloques de una realización de un método para la negociación de corredores en un sistema de comercio híbrido. DESCRIPCIÓN DETALLADA DE LOS DIBUJOS Se describe aquí un sistema y método para la identificación de un corredor involucrado en la compra o venta de valores o derivados en un intercambio, tales como opciones de valores. Los mecanismos de negociación y las normas descritas se basan en la prestación de incentivos o limitaciones a determinadas clases de personas o entidades que participan en la negociación en un intercambio. Para propósitos de esta especificación, se usarán las siguientes definiciones: Adjuntar, vincular, marcar o asociar de otra manera. Broker / dealerperson o entidad registrada para negociar por sí mismo y / o en nombre de otros en el intercambio. Cliente público o entidad, que no es un intermediario / negociante, que negocia en su propio nombre a través de un corredor / distribuidor o firma registrada para operar en el intercambio. Empresa que emplea a personas que representan a la empresa, o las empresas clientes, en el intercambio, como los creadores de mercado, corredores de piso, corredores / distribuidores u otros profesionales de la industria. El comerciante profesional del fabricante de mercado registró para negociar en el intercambio que se requiere para proporcionar liquidez a un mercado, por ejemplo a través de cotizaciones de la corriente continua para una oferta y una oferta a un precio particular. El fabricante de mercado de mercado primario designado (DPM) designado por el intercambio para ser responsable de un mercado justo y ordenado, y proporcionar cotizaciones continuas, para una clase particular de opciones. Piso brokerindividual que representa órdenes de otros en una multitud comercial en el piso de un intercambio. Participación en el mercado de cualquier persona o entidad que pueda enviar órdenes o cotizaciones a un intercambio. Participante en el mercado de la multitud (ICM) corredor de piso, fabricante de mercado o designado fabricante de mercado primario asignado a un determinado valor. Instrucciones: peticiones y pedidos, así como citas y ejecuciones. Participantes en el mercado que no participan en el mercado (no ICM) que no están físicamente presentes en el piso del intercambio. Clase de opciones: todas las series de opciones relacionadas con un determinado valor subyacente, donde el valor subyacente puede ser, por ejemplo, acciones de una compañía que cotizan en bolsa. Haciendo referencia a la FIG. Se ilustra una realización de un sistema de intercambio que combina aspectos de negociación electrónica basada en pantallas con el comercio tradicional de clics abiertos adecuados para implementar diversos métodos de negociación de valores y derivados descritos en el presente documento. El sistema 10 recibe información de pedido para la compra o venta de valores, por ejemplo derivados tales como opciones sobre acciones, de numerosas fuentes en un sistema de encaminamiento de órdenes (ORS) 12. El SRO 12 puede ser cualquiera de una serie de sistemas o plataformas de procesamiento de datos capaces de gestionar múltiples transacciones, como es bien conocido en la técnica. Por ejemplo, en una realización, el sistema de enrutamiento de órdenes puede implementarse en una plataforma de facilidad de procesamiento de transacciones (TPF) fabricada por IBM Corporation. Con fines de claridad, los ejemplos de la presente memoria se referirán específicamente a opciones. Debe entenderse que el sistema y los métodos descritos en la presente memoria pueden aplicarse a la negociación de otros tipos de valores y derivados. Por consiguiente, un intercambio que utiliza el sistema y los métodos descritos en el presente documento puede gestionar un número de clases de derivados, en el que cada una de la pluralidad de clases de derivados está asociada con un activo subyacente tal como una acción, un bono, una nota, un futuro, un Un fondo negociado en bolsa, un índice, una mercancía u otros tipos de activos conocidos. Información, tales como órdenes pueden ser ingresados ​​en el ORS 12 de los sistemas remotos de la firma miembro 14. Desde las cabinas de las firmas miembro 16 ubicadas físicamente en el sistema de intercambio 10 y de los fabricantes de mercado 18 presentes en el mercado de valores de la bolsa. Los sistemas 14 de la firma miembro pueden estar localizados remotamente de la ubicación geográfica de la central y utilizar cualquiera de una serie de redes convencionales de telefonía fija o inalámbrica para dirigir las órdenes electrónicamente a la SRO 12. Los sistemas de firma miembro 14 se comunican con una de varias interfaces o protocolos para transmitir sus órdenes a la SRO 12. Ejemplos de interfaces adecuadas son aquellas que utilizan una interfaz de objetos distribuidos basada en el estándar CORBA y disponible en el grupo de administración de objetos. Interfaces tales como el intercambio de información financiera (FIX), que es un protocolo basado en mensajes implementado a través de TCP / IP disponible de FIX Protocol, Ltd. u otros protocolos conocidos de comunicación de transacciones de valores son también protocolos adecuados. En algunos casos, las órdenes pueden incluso hacerse por llamadas telefónicas o transmisiones de facsímil directamente a los puestos 16 de las firmas miembro en el intercambio. Las órdenes presentadas desde un puesto 16 en la central pueden provenir de un sistema de entrada y de enrutamiento de cabina (BERS) 20 o de una terminal de enrutamiento automatizado de cabina (BART) 22. El BERS 20 es una estación de trabajo informática que proporciona a los miembros del personal firmes en el stand una plantilla de entrada y una interfaz gráfica de usuario con una serie de botones de función dispuestos en la pantalla. Las órdenes ingresadas en la cabina a través de BERS 20 consisten típicamente en órdenes que fueron llamadas por teléfono a la cabina y órdenes que fueron conectadas a las firmas de propiedad de la empresa propietaria de la casa en la cabina. Las órdenes ingresadas a través de BERS son realizadas de forma manual por el personal del stand usando una plantilla de pedido e interfaz gráfica de usuario en la estación de trabajo. Generalmente, un pedido ingresado en BERS 20 será encaminado a la SRO 12. Las firmas miembro, sin embargo, pueden especificar que una orden particular ingresada a través de BERS sea encaminada al dispositivo BART 22. El dispositivo BART 22, a veces llamado corredor electrónico, permite a las firmas miembros mantener un mayor control sobre su flujo de pedidos. BART 22 permite a cada empresa personalizar ciertos parámetros de ORS 12 para dirigir una cierta porción de su flujo de pedidos a la cabina firme. Por ejemplo, las empresas pueden instruir a ORS 12 para que envíe ciertos pedidos directamente a sus cabinas 16 en función del tamaño de la orden. Al igual que con el BERS 20. BART 22 se puede implementar en una estación de trabajo con pantalla táctil ubicada en el stand de la empresa miembro. El operador BART 22 en la cabina puede enviar electrónicamente los pedidos a los destinos deseados. Los destinos potenciales para estas órdenes encaminadas a cabina son el ORS 12. El motor de comercio electrónico 24 en comunicación con el SRO 12. O el sistema de enrutamiento automatizado público (PAR) 26 utilizado por los corredores de piso en el intercambio. El sistema PAR 26 puede ser implementado como un sistema de enrutamiento y ejecución de órdenes de pantalla táctil basado en PC, accesible para corredores de piso en el piso del intercambio. Típicamente, el sistema PAR 26 será accesible por un intermediario de piso introduciendo un identificador específico del broker en el mismo. El identificador específico del corredor es preferiblemente un número de identificación personal (PIN) u otro identificador codificado conocido y específico del intermediario de piso. Una vez accedido por el agente de piso, los terminales del sistema PAR 26, por ejemplo, permiten a un agente de piso seleccionar una orden desde la estación de trabajo y recibir una tarjeta o plantilla electrónica en la que el intermediario puede introducir información comercial como su volumen, precio , Los fabricantes de mercado de oposición, o similares. En particular, en una realización, el corredor de piso indica al menos una porción del orden seleccionado que ha de ser ejecutado o reservado por el motor de negociación 24. Cuando un agente de piso completa una plantilla electrónica, el agente de piso puede iniciar la ejecución de un comercio electrónicamente con el toque de un dedo en la interfaz de pantalla táctil. En una realización, el sistema PAR 26 transmite entonces el orden completado, también denominado relleno, al ORS 12. El ORS 12 puede entonces marcar el pedido completado con el identificador específico del corredor de corredores. En otra realización, el sistema PAR 26 transmite al motor 24 de comercio la porción del orden seleccionado indicada por el corredor de piso a ejecutar o reservado por el motor comercial 24. Con el motor comercial 24 que marca la parte de la orden a ejecutar o se reserva con el identificador específico del broker, como se detalla con referencia a la FIG. 5 a continuación, para asociar una orden particular con un corredor específico. Esto beneficia al corredor al permitir que el motor de negociación 24 indique qué órdenes fueron manejadas en nombre de un corredor particular para que un cargo pueda ser traspasado al cliente de corredores representado por la orden ejecutada por el motor comercial 24. El PAR 26 puede ser una estación de trabajo fija, una estación de trabajo móvil o cualquier otro dispositivo conocido en la técnica. Como se ilustra en la FIG. 2. El motor de comercio electrónico 24 contiene un procesador comercial 30 que analiza y ejecuta órdenes según reglas de coincidencia 32 almacenadas en la base de datos en comunicación con el procesador comercial 30. Como se describe en la solicitud de patente de los EE. UU. 10 / 423.201, cuya totalidad se incorpora aquí como referencia. También se incluye en el motor de comercio electrónico el libro electrónico (EBOOK) 34 de órdenes y cotizaciones con las que las órdenes entrantes para comprar o vender se corresponden con cotizaciones y órdenes que descansan en el EBOOK 34 de acuerdo con las reglas de coincidencia 32. En una realización, en una coincidencia, el motor 24 de comercio electrónico marcará la orden o cotización coincidente con el identificador específico del corredor para que pueda identificarse el intermediario que envía la información de pedido o cotización. El motor 24 de comercio electrónico puede ser un sistema informático independiente o distribuido. Cualquiera de una serie de combinaciones de hardware y software configuradas para ejecutar los métodos de negociación descritos a continuación puede ser utilizada para el motor de comercio electrónico 24. En una realización, el motor 24 de comercio electrónico puede ser un grupo de servidores que consta de servidores disponibles de Sun Microsystems, Inc. Fujitsu Ltd. u otros fabricantes de equipos informáticos conocidos. La parte EBOOK 34 del motor 24 de comercio electrónico puede implementarse con el software de base de datos Oracle y puede residir en uno o más de los servidores que comprenden el motor 24 de comercio electrónico. La base de datos de reglas 32 puede ser C o programación basada en java accesible por, o ejecutable por, el procesador comercial 30. Cuando una operación se completa, ya sea en el suelo en griterío abierto y entró en el PAR 26 o automáticamente ejecutado a través del motor de comercio electrónico [24]. La información de relleno se envía a través de la SRO 12 y el motor de comercio electrónico 24. Donde el identificador específico del broker se adjunta a la información de relleno para que la información de relleno esté asociada con un agente específico. Esto permite al corredor pasar las cargas para el comercio ejecutado por el motor comercial 24. Puesto que la orden ejecutada es representativa de un cliente y marcada por el motor de negociación 24 con el identificador específico del corredor. La SRO 12 pasa la información de relleno a los sistemas de la firma miembro y a un sistema de coincidencia comercial continua (CTM) 38 que coincide con el lado de compra y venta de una operación que, a su vez, reenvía las operaciones emparejadas a la Corporación de Compensación de Opciones (OCC) 40. Una organización de terceros que verificará que todos los oficios estén claramente claros. El motor 24 de comercio electrónico también envía información de actualización de cotización y venta a través de un sistema de distribución interno 42 que refrescará las pantallas de visualización dentro del intercambio 10 y formateará la información para su presentación a un servicio de difusión de cotizaciones 44. A los efectos de la ilustración, los ejemplos 1 a 3 se exponen a continuación. En cada uno de los ejemplos, se supone que una unidad PAR asociada a un corredor recibe órdenes a través de la SRO y que la unidad PAR es accedida por un intermediario usando un identificador específico del broker. EJEMPLO 1 Grano abierto Haciendo referencia ahora a la FIG. 3. Una vez que el corredor ha recibido una orden en el PAR 26 puede negociar con el clamor público con los creadores de mercado en la multitud. Como se ilustra en la FIG. 3. el corredor recibe una orden en el PAR 26 (paso 100), y luego negocia con al menos un creador de mercado en el clamor abierto (paso 110). El sistema generará automáticamente una notificación de comercio electrónico (ETN) que se envía desde el intercambio, tal como CBOE, al proveedor manual de los creadores de mercado (paso 112). El fabricante del mercado acepta el ETN (etapa 114) y ambos lados del comercio se envían al sistema de coincidencia comercial (paso 116). En el sistema de coincidencias comerciales, se puede asignar al intermediario un identificador específico del corredor (etapa 118), con el identificador específico del corredor adjunto de ese modo al ETN (etapa 120). El identificador específico del broker puede estar unido al ETN por el sistema 12 de encaminamiento de órdenes. Motor de comercio 24. PAR 26. Un sistema de emparejamiento comercial continuo 38 o cualquier otro sistema o dispositivo conocido en la técnica para asociar un identificador específico del usuario con otra información. Ejemplo 2 Libro de órdenes Haciendo referencia ahora a la FIG. 4. Una vez que el corredor ha recibido una orden en el PAR 26 (paso 200), puede negociar la totalidad o parte de la orden con el libro de pedidos (paso 210), en el que la cartera de órdenes está compuesta por Clientes Públicos y Corredores-Comerciantes. Si la prioridad del Cliente Público está disponible en el sistema, el corredor puede optar por comerciar solo con la porción del Cliente Público. If Public Customer priority is not available in the system, then the broker can only trade in accordance with the algorithm present in the system. At the trade match system, the broker may be assigned a broker-specific identifier (step 220 ), with the broker-specific identifier thereby attached to the trade (step 230 ). Thus, the trade is marked with the broker-specific identifier, attributing it to the broker so that he can retain billing rights for the trade. The broker-specific identifier may be attached to the trade by the order routing system 12 . trade engine 24 . PAR 26 . continuous trade matching system 38 or any other system or device known in the art to associate a user-specific identifier with other information. Additionally, once the broker has received an order on PAR 26 he can trade all or part of the order with the top-of-the-market on a flexible trading platform, such as CBOEdirect, where the top-of-the-market includes the order book 34 . as well as the quotes provided by market makers. When the broker trades with orders and/or quotes in CBOEdirect, the trade may be marked with the broker-specific identifier by the flexible trading platform, attributing it to the broker so that he can retain billing rights for the trade. EXAMPLE 3 Retention Of Billing Rights For The Trade Once the broker has received an order on PAR he can represent all or part of an order in the exchanges top-of-the-market while still retaining billing rights for the trade. This is accomplished by: 1) Booking the order with an indication that the broker is responsible for that order 2) Booking part of the order but retaining the remainder of the order on PAR so that it can be traded in open outcry 3) Creating a new order on the PAR workstation called a reserve order where the broker can choose to have a portion of the order represented as part of the market. The order would be routed to the CBOEdirect book and CBOEdirect would manage the order including trading all or a portion of it when hit by another order or quote, and displaying more of the order when the displayed portion was decreased below the reserve amount. For example, the broker has a 1000 lot order but only wants 200 displayed. If an order came in to trade against the booked order, the booked order could trade up to the full 1000 contracts. A value of zero for display is acceptable and the incoming order would just get filled at a price that is better than the displayed market. If the first 200-lot gets traded out than 200 more would be shown immediately. Further, in an embodiment, using RFP/RFQ functionality, a broker sends an order marked for RFQ or RFP to the flexible trading platform, such as CBOEdirect, in order to solicit private interest. All responses are private. The broker chooses whether he wants to have an RFQ sent by the system (the system would not disclose the side of the market that the order is on) or an RFP sent (the system would disclose the side an the minimum acceptable price). Utilizing the system described above, a hybrid trading system retaining the benefits of traditional floor-based open-outcry exchanges and incorporating the efficiency of traditional electronic trading systems may be implemented. In one embodiment, the electronic trade engine 24 receives all quote and/or order information and identifies the source of the quote or order before allowing the quote or order to trade with, or be placed on, the EBOOK 34 . This filtering is preferably accomplished by verifying market maker - and/or broker-specific identification information embedded with quote and/or order information, for example through appending a unique identifier associated with the broker or market maker to an order, or by only accepting quotes from terminals or workstations identifiable as on the premises of the exchange. In one implementation, each market maker is logged into the exchange such that every communication from the market maker to the exchange will be identified based on the login information associated with that market maker. In another implementation, each floor broker is logged into the PAR 26 such that communications from the floor broker to the exchange will be identified based on the login information associated with that floor broker. When an order is received at the ORS 12 . the ORS 12 determines whether it qualifies for routing to the electronic trade engine 24 . The ORS 12 examines both the order size and price. If the order price is at the market, it may be sent directly to the electronic trade engine for immediate execution. However, each order is also screened based on a two-tier order size analysis. First, the exchange may set a default auto-execution limit such that any amount of the order exceeding that size limit will be routed to the PAR system 26 for open-outcry trading on the floor of the exchange. Second, even if some or all of the order is within the exchange default size limit, each firm or broker may have a separate customized routing instruction that takes precedence over the exchange limit so that some or all of the order that would qualify for auto execution will be routed else where. For example, the firm or broker from whom the order originated may have previously instructed the ORS 12 to have their orders routed first to their booth 16 for more detailed handling. After passing through the ORS 12 . the trade processor 30 checks to see if the incoming order is immediately marketable against orders and quotes resting in the EBOOK 34 . If the order price on the incoming order to buy or sell matches a counterpart offer to sell or buy on the EBOOK 34 . then the order is considered marketable and the trade processor 30 looks at the matching rules database 32 to determine allocation of the incoming electronic order among the various counterpart quotes and orders on the EBOOK 34 . According to one embodiment of the method, as illustrated in FIG. 5. the ORS 12 sends an order to be received at the Public Automated Routing system workstation (PAR 26 ) (at steps 50 . 52 ). The floor broker accesses the PAR 26 with a broker-specific identifier (at step 54 ). The floor broker selects an order that is listed on the PAR 26 (at step 56 ). Upon and in response to selecting the order, the floor broker receives an electronic template for the inputting of trade information by the floor broker, which may include volume, price, opposing market makers, or the like. In particular, in one embodiment the floor broker indicate at least a portion of the selected order that is to be executed or booked by the trade engine 24 . The floor broker inputs trade information into the electronic template (at step 58 ) and transmits at least a portion of the order to the trade engine 24 (at step 60 ) for execution or booking. Upon receiving the order (at step 62 ), the trade engine 24 then checks to determine for a pre-existing broker-specific identifier (step 63 ), such as if a broker-specific identifier was used to access PAR 26 . Such a pre-existing broker-specific identifier may be entered manually into an order template or automatically populate an order template. If no pre-existing broker-specific identifier exists, then a broker-specific identifier is assigned to the broker (step 64 ) by the trade engine 24 . The trade engine 24 then attaches or otherwise marks the executed or booked order with the broker-specific identifier (at step 65 ). Alternatively, the broker-specific identifier may be generated and/or attached to the order by the order routing system 12 . PAR 26 . continuous trade matching system 38 or any other system or device known in the art to associate a user-specific identifier with other information. As has been described above, the hybrid exchange system merges electronic and open outcry trading models while at the same time offering certain market participants the ability to retain billing rights for the trade. Although the system and methods described herein relate to a hybrid system incorporating and involving active participation from a trading floor and a screen-based electronic trading crowd, many of the procedures described may be applied to an exclusively electronic, screen-based exchange that does not include floor based, open-outcry trading. As will be appreciated by those of ordinary skill in the art, mechanisms for the marking of information with the broker-specific identifier and other features described above may all be modified for application to electronic-only trading within the purview and scope of the present invention. The matter set forth in the foregoing description and accompanying drawings is offered by way of illustration only and not as a limitation. While particular embodiments have been shown and described, it will be apparent to those skilled in the art that changes and modifications may be made without departing from the broader aspects of applicants contribution. It is therefore intended that the foregoing detailed description be regarded as illustrative rather than limiting, and that it be understood that it is the following claims, including all equivalents, that are intended to define the scope of this invention. Options Hybrid Back again today with another binary options review, today I8217m looking at Options Hybrid by Oliver Torres. All of her claims that he is a full-time binary trader and financial software developer that is doubling and tripling his accounts in just days. This of course is with his new 47 binary options trading software. Keep in mind however that there are multiple upsells, the Pro version and the manual trading strategy version. So what is this software that Oliver is providing Well it is a options signals service. Basically you download the Options Hybrid software and then Oliver sends you his trades. Options Hybrid Video The strategy behind trades or the signals is not described so I can8217t exactly analyze this for you I am afraid. I generally prefer they tell us a little bit about how the trade binary options before I get involved, hopefully this is something I can find somewhere about this product. Now let me take a second and look at some of the results that Oliver is providing us. Options Hybrid Results So the results he8217s providing are screenshots as usual and they show us bank accounts, trade rush binary accounts and a couple days of trading. So this software is new and there really isn8217t a lot of actual trading data for us to look at. Options Hybrid Conclusion At this point in time I cannot recommend this software. While there is obviously a lot of people behind the Options Hybrid software there is just not enough tangible data or information for me to make an accurate assessment. If there8217s something you would like to say about the software or any other feel free to leave a comment below and I look forward to hearing from you. Options hybrid from Oliver torres and Bionaryoptionspro. from a fellow named Lewis are the same. If you look at the disclaimer section at the bottom of the page you will see that all emails come from the same place. The software is the same the up sell webinar is the same and prices are the same. The soft ware that generates the signal has less then 45 win rate. The only people making money are the software and broker people. The upside is both use clickbank for the transactions and as such getting your money back (less trades) is quick and easy. I find my self getting real tired of all this scam bullshit. Finding a fx system that works seems very elusive. 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